Применение теории дисконтирования к производственным проектам, управлению собственностью, финансовым инвестициям

Текущая дисконтированная стоимость - сегодняшняя стоимость совокупных будущих доходов.

= TRn/(1+i)n,

где TRn - совокупный доход n-ого года; i - процентная ставка; n - число лет. Эта формула позволяет определить текущую стоимость будущего дохода на рынке основного капитала.

Чистая дисконтированная стоимость NPV - разница м/у дисконтированной стоимостью суммы ожидаемых в будущем размеров чистого дохода и стоимостью инвестиций.

= PDVпроекта - I,

Эта формула позволяет определить реальную выгоду от осуществляемого проекта.

ПРИМЕНЕНИЕ ДИСКОНТИРОВАНИЯ К ПРОИЗВОДСТВЕННЫМ ПРОЕКТАМ.

. Замена вышедшего из строя оборудования

. Уменьшение издержек путем экономии электроэнергии теплоснабжения и т.д. Для этого требуются инвестиции - в рез-те каждый год мы платили на 15% меньше чем могли бы без инвестиций - выгоду мы смогли определить именно за счет дисконтирования

. Инвестиции в расширении производства

. Инвестиции на выпуск нового товара (неизвестна ставка и будущий доход и не ясно сколько мы потратим на разработку новых товаров). Метод дисконтирования позволяет нам понять приемлем ли проект или нет и показывает уместны ли инвестиции или нет.

ДИСКОНТИРОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЕ СОБСТВЕННОСТЬЮ. Любая собственность приносит доход, но требует известных нам постоянных издержек. Вместе с тем собственность можно продать и затем безрисково вложить сумму в банк под проценты. Сумма, которую мы получили в рез-те продажи и есть инвестиции в данном случае. Опять же применим метод дисконтирования, чтобы узнать будущую цену нашей недвижимости (при NPV>0 мы можем без рисков продать недвижимость и получить доход больше чем могли бы получить раньше).

ПРИМЕНЕНИЕ ДИСКОНТ ДЛЯ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ. Больше всего это характерно для рынка ценных бумаг при этом общий доход ценной бумаги TR ,при этом общий доход от ценной бумаги(TR) будет состоять из двух компонентов: выплачиваемых по ней регулярных платежей и ожидаемого роста курса ценной бумаги. Наиболее масштабное применение методов дисконтирования для данного случая может служить так называемая капитализация (т.е. расчетная величина стоимости всех акций фирмы). Чем больше уровень капитализации фирмы - тем больше приток инвесторов заинтересованных в приобретении ценных бумаг.

Больше по теме ...

Основные направления повышения производительности труда ОАО Пензцемент
В условиях рыночной экономики экономическим субъектам необходимо оперативно реагировать на быстроменяющуюся среду и успешно руководить трудовыми, техническими, финансовыми и другими процессами производственной деятельности. Поэтому необходимо более детально и подробно изучать используемые при анализе методы оценки хозяйственной деятельности. Особое внимание уделяется проблеме пр ...

Основные свойства недвижимости. Классификация рынка недвижимости. Система ипотечного кредитования
Недвижимость - вид имущества, признаваемый в законодательном порядке недвижимым. К недвижимости по происхождению относятся земельные участки, участки недр и все, что прочно связано с землей, то есть объекты, перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно, в том числе здания, сооружения, объекты незавершенного строительства. Термин "недвижимость& ...