Применение теории дисконтирования к производственным проектам, управлению собственностью, финансовым инвестициям
Текущая дисконтированная стоимость - сегодняшняя стоимость совокупных будущих доходов.
= TRn/(1+i)n,
где TRn - совокупный доход n-ого года; i - процентная ставка; n - число лет. Эта формула позволяет определить текущую стоимость будущего дохода на рынке основного капитала.
Чистая дисконтированная стоимость NPV - разница м/у дисконтированной стоимостью суммы ожидаемых в будущем размеров чистого дохода и стоимостью инвестиций.
= PDVпроекта - I,
Эта формула позволяет определить реальную выгоду от осуществляемого проекта.
ПРИМЕНЕНИЕ ДИСКОНТИРОВАНИЯ К ПРОИЗВОДСТВЕННЫМ ПРОЕКТАМ.
. Замена вышедшего из строя оборудования
. Уменьшение издержек путем экономии электроэнергии теплоснабжения и т.д. Для этого требуются инвестиции - в рез-те каждый год мы платили на 15% меньше чем могли бы без инвестиций - выгоду мы смогли определить именно за счет дисконтирования
. Инвестиции в расширении производства
. Инвестиции на выпуск нового товара (неизвестна ставка и будущий доход и не ясно сколько мы потратим на разработку новых товаров). Метод дисконтирования позволяет нам понять приемлем ли проект или нет и показывает уместны ли инвестиции или нет.
ДИСКОНТИРОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЕ СОБСТВЕННОСТЬЮ. Любая собственность приносит доход, но требует известных нам постоянных издержек. Вместе с тем собственность можно продать и затем безрисково вложить сумму в банк под проценты. Сумма, которую мы получили в рез-те продажи и есть инвестиции в данном случае. Опять же применим метод дисконтирования, чтобы узнать будущую цену нашей недвижимости (при NPV>0 мы можем без рисков продать недвижимость и получить доход больше чем могли бы получить раньше).
ПРИМЕНЕНИЕ ДИСКОНТ ДЛЯ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ. Больше всего это характерно для рынка ценных бумаг при этом общий доход ценной бумаги TR ,при этом общий доход от ценной бумаги(TR) будет состоять из двух компонентов: выплачиваемых по ней регулярных платежей и ожидаемого роста курса ценной бумаги. Наиболее масштабное применение методов дисконтирования для данного случая может служить так называемая капитализация (т.е. расчетная величина стоимости всех акций фирмы). Чем больше уровень капитализации фирмы - тем больше приток инвесторов заинтересованных в приобретении ценных бумаг.
Больше по теме ...
Основные направления государственной политики РФ в области занятости
Всё
большую актуальность в условиях глобализации национальной экономики и
демографического кризиса в России обретает вопрос о трудовых ресурсах.
Происходящие
рыночные преобразования в российской экономике, изменяя всю сферу общественного
воспроизводства в целом, оказывают, тем самым, определённое воздействие и на
социально-трудовые отношения в нашей стране. В связи с этим для ...
Основные производственные фонды предприятия
В условиях формирования рыночных отношений и обострения конкурентной
борьбы побеждают те товаропроизводители, которые могут эффективно использовать
все виды имеющихся ресурсов. Формирование рынка поставило хозяйствующие
субъекты в жесткие экономические условия, которые объективно обусловливают
проведение ими сбалансированной политики по поддержанию и укреплению
финансового состоян ...