Анализ рентабельности и оценка деловой активности

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

2. Рентабельность производственных фондов;

3. Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

Таблица 10 Анализ рентабельности

НАИМЕНОВАНИЕ СТАТЕЙ

2008 г.

1

Чистая прибыль

81672,5

2

Рентабельность продукции

0,110

3

Рентабельность основной деятельности

0,124

4

Рентабельность основного капитала

0,045

5

Рентабельность собственного капитала

0,049

6

Период окупаемости собственного капитала

20,349

Прибыль АО «КазАвтоТранс» в 2008 году составила 81672,5 тыс. тенге.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции (оказанных услуг). Показатель рентабельности продукции за отчетный период составил 0,11. Это говорит о том, что в 2008 году каждый тенге реализации приносил в среднем около 11 тиын балансовой прибыли.

Рентабельность основной деятельности - это отношение прибыли от реализации к затратам на производство продукции, данное отношение в 2008 г. составило 0,124.

Рентабельность основного капитала показывает величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости имущества. Ее величина в 2008 году составила -0,045.

Рентабельность собственного капитала определяется отношением чистой прибыли к собственному капиталу и равна 0,049.

Период окупаемости собственного капитала есть величина обратная рентабельности собственного капитала (20,35).

Для повышения рентабельности собственных средств, на предприятиях используется эффект финансового рычага:

ЭФР=(1-СНО)(ЭР-СРСП) * ЗС/СС

где ЭР - экономическая рентабельность, равная отношению прибыли до выплаты процентов и налогов (НРЭИ) к активам:

ЭР=НРЭИ/Активы

СРСП - среднерасчетная ставка процента, принимается равной ставке рефинансирования, установленной Нацбанком РК.

С 21 марта 2008 г. СРСП = 16%

АО «КазАвтоТранс» не использует заемных средств, поэтому ЭФР равен нулю. Впрочем, в сложившихся условиях предприятие не сможет использовать эффект финансового рычага, поскольку экономическая рентабельность активов ниже средней расчетной ставки процента. Это означает, что в случае использования кредита предприятие будет вынуждено погашать его за счет собственных активов.

Экономическая рентабельность активов, при которой предприятие будет иметь возможность использовать эффект финансового рычага, должна быть не менее 16%, что соответствует НРЭИ = 290836,5 млн.тг.

Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности (таблица 11).

Таблица 11 Показатели деловой активности

НАИМЕНОВАНИЕ СТАТЕЙ

2008 год

1

Выручка от реализации без НДС тыс.тг.

1473095

2

Балансовая прибыль, тыс.тг.

81672,5

3

Фондоотдача

1,965

4

Оборачиваемость дебиторской задолженности

8,828

5

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях

40,777

6

Оборачиваемость производственных запасов

14,161

7

Оборачиваемость производственных запасов в днях

25,422

8

Оборачиваемость кредиторской задолженности

9,660

9

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях

37,266

10

Продолжительность операционного цикла, дни

66,199

11

Продолжительность финансового цикла, дни

28,933

12

Оборачиваемость собственного капитала

0,876

13

Оборачиваемость основного капитала

0,811

14

Коэффициент устойчивости экономического роста

0,049

Перейти на страницу: 1 2

Больше по теме ...

Экономический анализ предприятия
В условиях рыночной экономики тема анализа деятельности предприятия является актуальной. Особую актуальность приобретает анализ информации при принятии стратегически важных решений в настоящее время, когда российские предприятия поставлены в центр чрезвычайных обстоятельств, вызванных действием множества противоречивых, трудно прогнозируемых кризисных процессов в экономике, политике, ...

Переходный период к постиндустриальной экономической системе
С начала 1960-х гг. получила широкое распространение терминология и концепция постиндустриального общества. Среди его конкретных обозначений - «общество третьей волны» О. Тоффлера, «постиндустриальное общество» Д. Белл, «общество информатики и высокой технологии» Дж. Нэсбита, и др. Идея постиндустриального общества отразила реальные процессы, обозначившиеся в послевоенный период ...