Анализ ликвидности предприятия

В данном разделе будут рассмотрены следующие коэффициенты ликвидности предприятия:

)Коэффициент текущей ликвидности

Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Нормальным считается значение коэффициента 1,5 - 2,5.

Значение более 3 свидетельствует о нерациональной структуре капитала, что может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства.

на 31.12.2009 г.= 682593/1183641 = 0,6

на 31.12.2010 г.= 761319/457848 = 1,7

на 31.12.2011 г.= 894330/424725 = 2,1

Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,4 за исследуемый год, что говорит о приобретении предприятием платежеспособности.

)Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности.

По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы.

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Коэффициент быстрой ликвидности = Денежные Средства+Дебиторская Задолженность./Текущие обязательства

На 31.12.2009 г.= (817+290375)/1183641 = 0,25

На 31.12.2010 г.= (2246+346510)/457846 = 0,77

На 31.12.2011 г.= (10527+282415)/424725 = 0,69

Коэффициент быстрой ликвидности имеет значение >1, что говорит о том, что ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит существует риск потери платежеспособности в будущем, что является негативным сигналом для инвесторов.

)Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2.

В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности= (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/ Текущие обязательства

На 31.12.2009 г. = (817+954)/1183641=0,002

На 31.12.2010 г. = (670+2246)/457848 = 0,006

На 31.12.2011 г. = (514+10527)/424725 = 0,025

Коэффициент абсолютной ликвидности на 31.12.2011 г имеет чрезвычайно низкий показатель, что означает огромный недостаток свободных денежных средств. Исходя из полученный данных, можно сделать вывод, что предприятие вскоре начнет терять платежеспособность и станет непривлекательным для инвесторов.

Перейти на страницу: 1 2

Больше по теме ...

Основные фонды
Как известно, рыночные реформы определенным образом изменяют формы и методы управления торговыми предприятиями, и в частности, радикально изменяют подходы и методы в управлении финансами. В условиях рынка возникает необходимость более активного использования методов финансового менеджмента, обусловленная высоким уровнем неопределенности внешней среды, которая влияет на увеличени ...

Организация офисно-гостиничного комплекса Лендлорд на базе гостиницы ОАО Ростсельмаш
В исследовании разработана идея организации офисно-гостиничного комплекса "Лендлорд" на базе гостиницы ОАО "Ростсельмаш". Начало реализации проекта - 01.03.2014 г., в настоящее время проект находится на стадии окончания строительно-монтажных работ. Целью проекта является реконструкция гостиницы и введение в эксплуатацию 01.04.2016 г. офисно-гостиничного ...